10月29日股市預測 明日5大券商看好6板塊股票

2019-10-28 17:59 閱讀(0)

券商股票預測

  醫藥行業周報10月份第四期:四季度政策預期穩定 關注創新和政策免疫主線

  類別:行業 機構:西部證券股份有限公司 研究員:吳文華 日期:2019-10-28

  行業創新:Biogen將在2020年提交阿爾茨海默病藥物aducanumab的上市申請,若獲得批準,aducanumab將成為減少阿爾茨海默氏病臨床下降的首個療法,并且還將成為證明去除Aβ蛋白可帶來更好的臨床結果的首個療法。

  本周國內藥品注冊申請合計165項,其中化藥合計138項,生物藥及生物制品申請20項、中藥7項。按申報類別來看已有藥品補充申請102項、非補充申請中進口藥品合計15項(進口注冊14項+再注冊1項);國內新藥注冊申報18項、仿制藥申報27項、復審3項。

  本周觀點:醫藥生物本周跌幅靠前,部分個股獲利了結情緒較濃,核心白馬股有望獲得超額收益,依然看好創新和政策免疫主線。上周申萬一級行業漲跌幅中,申萬醫藥指數下跌1.04%,在所有27個申萬一級行業中排名倒數第二,行業中跌幅較大的個股為部分CRO和醫療器械公司。

  CRO和器械板塊為2019年至今表現突出的細分板塊,但是同時估值也明顯上升,10月底三季報陸續發布以后,市場開始更多考慮2020年的業績情況,對于公司能否維持目前的估值產生分歧,同時醫藥基金今年整體表現較好,三季度結束以后也存在獲利了結的情緒。我們認為醫藥四季度政策預期穩定,創新藥和政策免疫細分領域的龍頭依然是核心資產,重點看好。

  投資建議:四季度依然是政策密集期,戰略性投資創新,關注政策免疫細分領域。帶量采購擴面、高值耗材集采、醫保支付目錄的調整背后的政策推手依然是支付端,而醫保局的成立加速了這一進程,在醫療需求持續上升、醫保籌資有限的情況下這一進程將不會改變,從醫保的不合理支出向有效支出轉變,具備高藥物經濟學的創新藥將長期收益。

  重點關注:1、創新藥械:恒瑞醫藥(600276.SH)、科倫藥業(002422.SZ)、康泰生物(300601.SZ)、邁瑞醫療(300760.SZ);CRO:藥明康德(603259.SH)、泰格醫藥(300347.SZ)。2、景氣度高的政策免疫領域范消費領域。專科服務:金域醫學(603882.SH)、通策醫療(600763.SH);藥店:大參林(603233.SH);中藥消費:云南白藥(000538.SZ)、片仔癀(600436.SH)。

  風險提示:帶量采購、耗材集采降價超預期風險;其他政策不確定性風險。

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